亚太锐评

刘绪铭：数字金融时代的创富新机遇

这段时间元宇宙概念成为了人们津津乐道的话题，这个名词最早出自于一部发表于30年前的科幻小说《雪崩》。“元宇宙”就是一个平行于现实世界的虚拟数字世界，它融合了对5G、VR、AR、脑机接口、区块链、人工智能等最前沿科学技术的最终想像，让每个人可以真正摆脱地理位置和物理空间的束缚，基于资产和身份的数字化，实现生活、社交和创作方式的数字化。按照腾讯的概念，元宇宙是独立现实世界的虚拟数字世界，用户到了这个虚拟世界以后，可以用一个全新的身份开始全新的自由生活，马化腾还为它起了一个新名字，叫全真互联网。而阿里巴巴定义下的元宇宙，商家可以自行搭建3D购物空间，顾客进入店铺以后，有一种云逛街的全新购物感受。而作为元宇宙中关键技术的区块链，不仅能构建打破原有身份区隔、数据护城河的基础设施，更能通过智能合约打造新的经济系统。未来，在元宇宙世界中的原生资产或将主要是以NFT（非同质化代币）为代表的加密资产。 NFT可以使传统金融世界里的资产内容 “数字化”，成为赋能万物的“价值机器”，连接现实世界资产和数字世界资产的桥梁，因而成为数字新世界的价值载体。在后疫情时代的经济新常态下，资产数字化无疑将成为新潮流。对于社会而言，能让资产流通的最快捷的方式毫无疑问就是资产数字化，时下火热的共享经济的本质，就是将实体资产通过智能数字化的方式更加便利的进行资源共享。这种资产数字化对企业、消费者都是裂变式的发展，参与人员越来越多，数字资产的不断流通，更多的人认可数字资产，更多的企业入驻并认可数字资产，这样我们的数字资产才可以更好地互相流通。资产数字化不仅可以降低现在传统数字资产发行和流通的高昂成本，更能提升经济交易活动的便利性和透明度。未来，资产数字化的建立还有助于各国建设全新的金融基础设施，进一步完善国际跨境支付体系，提升跨境支付清算效率，减少跨境服务成本，推动全球经济提升增效升级。同时，它将促进万物互联，促进全球互联网和解决企业流动性不足的问题。基于此，数字金融时代的创富新机遇可能蕴藏在以下几个方面：第一个可能的新机遇是跨境贸易背景下的数字支付新场景；第二个可能的新机遇是数字资产管理，资产数字化与数字资产化前景可观；第三个可能的新机遇是元宇宙、NFT、STO（证券型代币发行）等一系列数字金融对传统商业模式的创新；第四个可能的新机遇是由AI、区块链、大数据等新兴金融科技技术催生的与数字安全相关联的行业和领域；第五个可能的新机遇则是传统商业机构、金融机构、政府机构的数字化转型与数字化治理过程中诞生的新的业务机会。疫情加速了数字经济时代的到来，也催生了数字金融模式的创新，我们要做好应变之策。准确识变，认清数字经济发展新趋势；科学应变，找准数字经济发展新机遇；主动求变，才能开拓数字经济发展新局面，最终打造真正属于大马的数字金融新优势。来源：东方日报

15 11 月, 2021

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刘绪铭：大马亟需数码金融通识及专业教育

反复的疫情使得越来越多的大马人接受并习惯以线上方式处理账单转账等银行手续，国家银行计划于2022年季度前颁发最多5张数码银行（也称数字银行）执照的举动引发的业界白热化竞争，无疑给大马的银行业、金融业的数码化转型带来了强劲的推动力。从需求端看，大马民众对数码化（数字化）银行服务需求与日俱增。大马网上银行渗透率已从10年前的34.4%，激增到2020年的112.5%，疫情年的手机银行交易额达4.6亿令吉，较2019年增长了125%之多。此外，无现金支付在行管令（MCO）期间盛行，根据万事达卡2020年研究报告显示，大马更是以40%电子钱包使用率领先于包括新加坡在内的其他东南亚国家（新加坡26%，泰国27%，菲律宾36%）。近期，随著数码银行执照竞争的逐渐升温，大马民众对于数码银行或将提供的更高阶的数码金融服务也展现出极其浓厚的兴趣。威士（Visa）近期公布的消费人支付态度调查报告也显示，超六成大马人对于即将推出的数码银行服务感兴趣，引发如此之多兴趣的两个重要因素就是大马人期望通过转用数码银行以获得更好的回报（78%）和节省更多的成本（72%）。再看看供给端，多家来自海内外的金融科技、传统银行业、甚至是发展商等领域的企业纷纷组财团加入了5张执照的激烈争夺战。虽然具体参与竞标的申请者数目还未获官方公布，但市场消息显示有近40-50家企业组成了近20-30个财团递交了申请书。面对银行时代供、给两端的强烈需求，大马数码金融的用户通识教育、人才专业教育迫在眉睫。普通大众只有具备一定的数码金融知识，才不会在面对未来市场上即将出现的五花八门、玄而又玄的数码银行产品及服务时，出现“丈二和尚摸不著头脑”的窘境；数码银行持牌者及其他数码金融服务提供商只有拥有一支过硬的专业人才队伍，才能为消费者设计并提供兼具安全性、合规性、高效性的数码金融产品。这也是为何早在2016年G20领导人就达成共识把增强数码化知识和金融知识水平及意识作为第六条原则纳入其“包容性数码金融高端原则”的总框架中。数码银行人才缺口虽然疫情发生以来，政府积极推动数码经济人才的专业培养，如通过今年2月份刚刚公布的《大马数码经济蓝皮书》规划等，但大马目前国内市场上能满足数码银行特别是数码金融产业发展的本土人才缺口还十分巨大。甚至早在疫情发生之前的2019年，知名招聘机构Hays Malaysia就发现了数码银行/金融人才的缺口问题，并认为这一缺口可能威胁到银行实现收入目标的能力。目前许多传统银行在数码化转型过程中为尽快解决人才短缺问题，招聘经理只能免为其难的招聘一些不一定具备所需技能的候选人先填上这类职位空缺，并期待通过后续的在职培训弥补其技能不足，但这一期待最后能否如愿实现需要打一个大大的问号。这也是为什么在数码银行竞标候选人中多家本地企业选择了与来自中国、新加坡、泰国等具备完整的高端人才队伍的金融科技企业联手的重要原因。再反观数码金融通识教育层面，情况就更为令人担忧。最新威士公布的消费人支付态度调查报告显示，大马人最为期待的数码银行服务还停留在“数码化银行”服务领域：支付账单、转账给家人和朋友、在商业零售支付、汇款与提款。这类服务通过现存的传统银行的线上银行系统/app就可实现，又何须专业数码银行呢？说明大马民众对于“数码银行”的认知还仅仅停留在“数码化银行”的阶段，对于“数码银行”所能提供的如数码资产等在内的高阶数码金融服务还一无所知，更不要提如何面对数码银行时代中随时会发生的数码欺诈与滥用等问题该如何防范与维权了。知识就是力量。面对疫后势不可挡的数码银行时代浪潮，数码金融知识与能力不应仅被专业人才所独有，民众也应享有/获取其中一些基础性知识的权利和渠道。因为，这将不仅能帮助大马业者改善消费者对数码金融产品的了解、信任和恰当使用的难题，更能帮全社会开启一道兼具公平与效率的、通往财富自由的思维之门。（亚洲数字银行有限公司（纳闽投资银行）是由中国地方国企南京紫金投资集团发起，于马来西亚纳闽成立的全球首批提供基于区块链技术的自金融服务体系的持牌数码投资银行，为全球企业和个人提供合规、安全、透明、高效的数码金融服务。详情请浏览网站 asiadb.com）新闻来源（东方日报)：https://www.orientaldaily.com.my/news/mingjia/2021/09/21/439021

21 9 月, 2021

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东盟经济K型复苏趋势加剧

用“野火烧不尽，春风吹又生”来形容今年季度末以来东盟地区的疫情情况是再恰当不过的了。新一轮疫情不仅将东盟各国在应对疫情时的能力高低一展无馀，更让后疫情时代经济复苏的势头强弱暴露无遗，区域内的“K型”复苏趋势愈发明显。所谓“K型”复苏，是指经济整体呈现不均衡的复苏态势，一些经济体迟迟未能恢复至疫情前的水平，还处在疫情阴影的笼罩之中并不断走下坡路；而另外一些经济体则快速复苏，甚至已经超过了疫情前的水平，出现过热，双方差距逐渐拉大。疫情当下，东盟区域范围内的K型复苏似乎展现出了一种“强者恒强”的感觉，由新加坡领跑。近期，由新加坡贸易与工业部发布的第二季度经济调查报告显示，新加坡2021年第二季度的国内生产总值（GDP）同比扩张14.7%，按绝对值计算，只低于疫情前2019年第二季度水平的0.6%。于是，根据这一调查报告，新加坡贸易与工业部将2021年全年的GDP增速预测从4-6%上调到6-7%。这一举动，也使得新加坡成为整个东盟区域迄今为止个“破天荒”地上调GDP增速预测的经济体。同时，新加坡也成为了东盟区域个采取并实行“与冠病共存，如常生活”新防疫策略的国家。另一个一度被看好的东盟疫后复苏“领头羊”的越南最近似乎有点“掉链子”。去年，越南由于防疫措施到位，成为了抗疫模范生，出口形势一片大好，一跃成为世界第二大服装出口国。谁知，今年第二季度遭疫情反扑，一些外资流出，工厂被迫停工，出口贸易甚至出现逆差。越南国家统计局公布的今年上半年GDP实际增速仅为5.6%，这也给能否实现越南政府早前设定的2021年全年6.5%的增长预期蒙上了阴影、打上了问号。复苏之路步履蹒跚结束连续五个季度经济萎缩，刚刚开始尝到GDP正增长喜悦的印尼和菲律宾，有点“同病相怜”。受Delta变异病毒的传播影响，经济复苏前景令人堪忧。根据两国政府机构和有关研究机构的近期预测，印尼和菲律宾今年的经济增速或都将在4%左右水平徘徊。同样或将在4%水平线浮动的东盟主要经济体还有柬埔寨和寮国，两国2021年的经济增速也被相关研究机构从6%下调至4.5%位置。泰国和马来西亚今年的经济增长率双双预计在4%以下徘徊。一波又一波的疫情让以旅游业为支柱产业的泰国在复苏之路上步履蹒跚，近期泰国财政部将本国GDP增长预期下调至1.3%，泰国工商银联合则持更加悲观的预测，认为泰国今年甚至可能出负增长（-1.5%）。再看向马来西亚，受delta病毒及政局动荡影响，市场信心大为受挫，近期马来西亚国家银行将大马今年全年的GDP增长预期下调至3-4%。同时，两家国际知名机构，惠誉和标普分别将该国的经济增长预估下调至0%和3.2%。步入“K型”经济下行之路中最惨的东盟国家非缅甸莫属了。政局突变、社会动荡、第三轮疫情肆虐，缅甸经济可谓是“屋漏偏逢连夜雨”。第二季度末，惠誉就曾作出预测，2021年缅甸经济将衰退20%甚至更多。仅一个月后，世界银行在《缅甸经济监测报告》中又给出了十分相近的预测，今年缅甸经济将萎缩18%左右。更令人担忧的是，受此悲观形势影响，缅甸人民的生活也将面临破坏性的打击，与2019年的水平相比，到2022年初，缅甸的贫困人口或会增加一倍以上。面对K型复苏形势，残酷的数字又一次给我们敲醒了警钟。正视“剪刀差”现象的存在，放下政治斗争，采取恰当的调控措施，既保障好底线民生，又因势利导、顺势而为，积极推动产业的转型升级才是困于“K型”下行线上的东盟政府应该重点关注的。究竟是逆风翻盘由“K”转“V”，还是继续延续“强者恒强，弱者愈弱”的“剪刀差”，我们静观其变。（亚太投资银行是总部设在纳闽的离岸投资银行，提供投资银行、资产管理、国际贸易金融、全球交易、伊斯兰金融以及数字金融服务。详情可浏览apdib.com）新闻来源（东方日报）：https://www.orientaldaily.com.my/news/mingjia/2021/08/31/434608

31 8 月, 2021