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阿里、腾讯遇对手,360将拿下银行牌照!互联网巨头为何偏爱银行业?

2020.06.10

近日,互联网安全巨头360宣布,拟以12.81亿元受让天津金城银行股份有限公司(简称“金城银行”)5名原发起股东合计持有的9亿股股份,交易完成后,360将取得该行30%的股份,跻身大股东。这也意味着,金城银行将成为继微众银行、浙江网商银行之后,国内第三家由互联网公司任大股东的民营银行。360方面亦表示,未来金城银行将打造聚焦个人消费者和小微企业的互联网普惠银行。值得注意的是,360入股金城银行,是民营银行首次出现大股东变更。“民营银行的大股东,往往是银行的实际控制人,对银行的公司治理、发展方向起到关键作用。大股东的易主,对双方而言意义重大。”新网银行首席研究员董希淼指出。由于金城银行设立之初便确立了“聚焦天津本地,发展‘公存公贷’业务”的传统银行路线。在行业人士看来,360入主后,金城银行的定位和业务方向将随之发生变化,未来金城银行大概率将转向“互联网银行”路径。为何是金城银行?天津金城银行是我国首批成立的五家民营银行之一。2014年3月,原银监会确定了首批民营银行试点方案,批复筹建了深圳前海微众银行、浙江网商银行、上海华瑞银行、天津金城银行、温州民商银行等5家民营银行。与微众银行、网商银行等确立的“互联网银行”发展路线不同,自成立起,天津金城银行坚持接近传统银行的发展途径:“设有实体网点,以公存公贷为主要业务方向,重点发展天津地区的对公业务。”财务数据显示,2019年,天津金城银行营业收入7.37亿元,净利润1.7亿元。截至去年末,该行总资产为311.42亿元,负债总额276.48亿元。在目前19家民营银行中处于中游位置。由于民营银行尚处于起步阶段,多数民营银行营收仍然呈倍数增长,但在2018年,金城银行营收还曾出现下滑,2017、2018年该行的营收和利润分别为6.1亿元/1.52亿元和5.66亿元/1.52亿元,作为首批5家民营银行之一,金城银行的业绩并未显现先发优势。天风证券分析师廖志明认为,不似无边界的互联网,传统企业业务范围覆盖半径始终有限,旗下银行成长为大银行的概率小,专注其特定的客户群体是个不错的选择。而与互联网银行相比,这类民营银行的发展速度相对要慢一些。相比其它18家民营银行,金城银行的股权也较为分散。在18家已挂牌成立的民营银行中,大股东持股比例大多在30%,而金城银行大股东华北集团仅持有20%股权。此次360受让金城银行的5名股东各持有天津金城银行6%股份,360入股之后,金城银行的股权进一步集中,股东数也由16家降至12家。新网银行首席研究员董希淼指出,从2014年底首批民营银行成立至今,虽然个别头部民营银行先后增资扩股,但大股东都没有发生变化。此次360入股金城银行,系首次出现大股东的变更。“大股东往往是银行的实际控制人,对银行的公司治理、发展方向起到关键作用,相关安排显示了天津市地方政府相对开放的态度。”董希淼表示。为何是360?360方面表示,入股金城银行,主要基于民营银行良好的发展机遇和市场前景。双方将以金融科技创新和互联网普惠金融为重点,在更广泛领域进行优势互补及战略合作,力争在业务拓展、运营效率提升、风险管理改进等方面获得新的突破。去年下半年,就有相关消息称,“360将入股天津金城银行,360已完成第三轮尽调,进入交割阶段。交割完成后,360将成为天津金城银行的大股东,占股将达到30%。”有分析指出,360董事长周鸿祎名下公司中,多数注册地在北京及天津,“天津在周鸿祎投资版图中的重要性不言而喻”。麻袋研究院高级研究员苏筱芮表示,金融科技巨头近年来在金融牌照的布局上动作频频,从战略层面上来说,金融科技公司试图以“全牌照”策略来拓展更为庞大的业务规模及更为丰富的业务类型,加强自身对金融生态圈的建设;而另一方面,入股民营银行则能瞄准其更具优势的资金成本,与金融科技巨头自身的流量、获客等优势形成互补。此次入主金城银行后,360旗下将拥有银行、消费金融、金交所、小额贷款、基金代销、融资担保、保险经纪等金融牌照。目前,360旗下拥有一家美股上市公司360金融,作为网贷平台,该平台近年来不断谋求转型,随着监管对金融持牌的要求更加明确,收获银行牌照后,360金融的现有业务将实现进一步合规,该平台也将进一步扩大资金来源。据了解,360给金城银行定位于“打造聚焦个人消费者和小微企业的互联网普惠银行”。360将在关键技术、反欺诈、流量获客等方面提供技术赋能,金城银行将可以提升数据风控能力以及科技创新能力,此外,360的用户资源及应用场景,也将有助于金城银行优化资源配置。但值得注意的是,360对金城银行新的定位,推翻了该行自设立之初确定的“聚焦天津本地,发展‘公存公贷’的业务方向”。这也意味着,金城银行未来将向微众、网商等“互联网银行”的路径靠拢。民营银行互联网化或成为趋势截至目前,民营银行中,有8家银行定位为纯互联网银行(8家银行中,有6家银行的主要股东是大型互联网企业)。目前来看,技术能力和流量、场景都比较强大的阿里和腾讯,旗下的民营银行表现相对更为突出。业绩数据显示,截至2019年末,微众银行的资产规模已达到2912亿元,营业收入148.7亿元,净利润39.5亿元。盈利水平接近大型城商行的水准,在民营银行中“一骑绝尘”。网商银行次之,2019年末资产规模达到1396亿,营业收入66.28亿,净利润12.56亿元。“由于监管此前规定,民营银行应坚持“一行一店”模式,在总行所在城市仅可设1家营业部,不得跨区域。在“一行一店”的条件下,基于互联网、大数据和平台来开展中小企业小额贷款业务及消费金融业务。互联网模式下的经营模式足够差异化,可以突破地域限制,实现业务规模的快速突破。”国家金融与发展实验室副主任曾刚指出。曾刚认为,互联网银行建设的关键,不仅需要技术和高质量的数据,更重要的,是快速切入金融服务的流量和场景。在这两个方面,互联网背景的股东都可以提供有力的支持,当然,互联网企业的比较优势不同,对民营银行支持的力度会有很大差异。苏筱芮认为,对民营银行来说,与互联网加强合作将是大势所趋。此前,金城银行面临着获客、风控等瓶颈问题,引入优质金融科技公司资源能够激发其传统业务活力,对其品牌知名度的提升将具有正向作用。从行业角度来看,此次360入主金城银行,代表了第二三梯队民营银行在经历5年成长与试错后的一次路径转变,“背靠大树好乘凉”,从聚焦“公存公兑”到发力“互联网普惠”,是部分民营银行在发展困境中一次明确的路径转变。...

共同制定标准:资产代币化以推动全球采用

2020.06.10

微软,IBM,纳斯达克以及来自世界各地的许多其他技术和金融组织最近成立了 InterWork 联盟,即 IWA。该联盟目前由 36 个成员组成,是一个非营利组织,致力于创建驱动令牌化生态系统所需的全球标准。微软的首席架构师和 IWA 主席 Marley Gray 表示,任何垂直或用例中的任何价值表达都可以用代币来呈现。例如,加密货币是可以在多方之间交换的多种类型的代币之一,从而创建了代币化的生态系统。然而,随着代币化环境扩展到加密货币领域之外并进入商业世界,理解业务需求和技术需求之间的脱节出现了。结果,阻碍了代币化的采用。Gray 对此进行了详细阐述,说:“未来,用户将能够使用代币来买卖,交换一切东西,这些代币包括基于气候变化的碳核算和市场,机票,房地产。今天,这个未来不可能发生。”Gray 认为,代币化所面临的挑战与组织想要产生可快速传递给编码人员以在其客户所利用的平台上实施的业务流程的概念有关。但是,对于公司来说,在认识到业务需求之前专注于解决技术难题是有问题的,Gray 解释说:“在没有一套标准化的通用术语,定义和业务级别规范的情况下,开发人员必须解释不一致的业务需求,并将其翻译为每个区块链平台和每个代币标准编写代码,才能使基于代币的业务用例正常工作。这种复杂性使大规模采用变得困难。”为了解决这一挑战,IWA 将寻求研究简化代币化的方法,提供有关合同如何与代币交互的知识以及用于分析的通用数据模式,以随着时间的推移改善基础生态系统。例如,与许多公司将特定的技术解决方案推向希望实施区块链或分布式分类帐系统的企业不同,IWA 声称它将与客户合作,在致力于技术平台之前首先了解其核心业务流程。然后,IWA 将根据客户用例为寻求部署代币化生态系统的企业制定一套全球技术中立标准。Gray 表示,已经开发了三个不同的框架,个框架是代币分类法框架,该框架提供了一种通用语言和工具集,使多方可以就代币的定义以及如何交换或使用其价值达成共识。。其次,InterWork 框架使企业可以根据与代币标准直接相关的条款来组成多方合同。不管最终的技术部署如何,这将使能够定义通信协议并将其连接到框架组件。最后,还有分析框架,该框架使组织能够从多方合同的分析中获得业务价值。这用作 AI 服务和市场驱动报告的共享数据模式。Gray 指出:“随着客户从多方交易转向多方合同,他们发现这些系统生成了很多 ' 链接 ' 数据,如果能够与合同合作伙伴共享这些数据来执行一些多方交易,这将非常有价值。”为什么互通对于代币化很重要InterWork 联盟总裁 Ron Resnick 进一步表示,IWA 最终旨在统一寻求代币化模型的企业生态系统。然而,为了做到这一点,必须实现不同企业之间的互通,甚至是区块链领域之外的企业。他说:“ IWA 正在建立一个工具环境,允许任何公司,无论其技术如何,都可以检查实现分布式账本技术的最佳实践。我们让这些公司从多个供应商中进行选择。这就是为什么我们被称为 InterWork 联盟。”通过标准化如何通过模型和合同定义代币和价值,IWA 最终将促进推动资产代币化广泛采用所需的“互通”。IWA 特别关注可持续性和贸易融资用例,发现将碳信用额标记化的全球标准是联盟当前的重点之一。Envision 区块链的联合创始人兼首席运营官兼 IWA 成员 Jason Pancis 表示,他正在与 IWA 合作开发“碳排放代币”,这是 IWA 代币分类框架中的规范模板草案。根据 Pancis 的说法,该模板是为个人和企业建立代币化碳信用额度标准的步,以在全球范围内发挥作用:“关键要点是,这是一项全球计划,要求世界各地的所有企业和政府(无论使用何种状态机)进行合作和互操作,以正确处理与个人气候承诺有关的所有排放。”此外,Resnick 解释说,业务工作组将在 6 月下旬成立,使 IWA 成员有机会讨论新的令牌化用例。他解释说,任何成员都可以提名一个用例,以供进一步研究,但是工作组只会在推动该领域的创新所需的时间内保持原状。建立信任以推动前进尽管 IWA 主要致力于建立令牌化的全球框架,但 Resnick 提到信任是推动采用的主要条件。他提到,IWA 必须赢得监管机构和其他对代币化如何使他们的公司更高效的被企业信任。为了提供这种级别的信任,Resnick 解释说 IWA 正在与独立审核员 Dekra 合作。他指出,该联盟最终将有一个认证计划,以验证与代币和分析相关的互通的公式和定义,所有这些都将由 Dekra 进行验证。与同时专注于区块链和加密最佳实践的四大公司不同,Resnick 指出,该组织之所以选择与 Dekra 合作是因为它不是会计审计师。他说:“我们专注于市场需求的表现,而不是会计审计。”Hyperledger 的执行董事兼 IWA 成员 Brian Behlendorf 进一步指出,联盟向前发展的最大挑战将是在实现财务自给自足的同时,对公共技术产生积极的影响。尽管作为企业以太坊联盟基金会前董事的 Resnick 熟悉这种挑战,但 Behlendorf 指出,这仍然是一个平衡的举动。Behlendorf 还评论了向世界表明代币不仅涉及加密货币的重要性,而且代币还可以应用于区块链上表示的任何事物。他补充到:“代币可以定义为公司的股份,金条,法定货币或不动产所有权。基本上,某人想要从一个人到另一个人进行大规模交易的任何事物。因此,这是一个非常广阔的空间,标准会有所帮助,但也需要进行大量的市场教育。”...

金融科技出海东南亚,下半场要来了

2020.05.29

4月8日,菲律宾数字金融服务公司Voyager Innovations宣布获得1.2亿美元投资,腾讯、KKR、国际金融公司(IFC)和菲律宾电信运营商PLDT参投,本次投资将主要用于该公司旗下PayMaya数字支付生态系统的发展。作为全球金融科技领域的大玩家,腾讯再次加码东南亚金融科技,这个市场前景究竟如何?印尼市场:半城红海,半城蓝海印尼市场是2017年开始的金融科技出海潮中的热门市场。人口红利与宽松的监管为借贷及支付相关的出海企业提供了野蛮生长的土壤。然而,2018年政府就制定了更为严格的监管政策。印尼央行与印尼金融服务监管局OJK是主要的金融监管机构,其中央行主要负责银行与支付行业相关的监管,而OJK主要负责保险,借贷等其他金融科技行业。以在线借贷行业为例,企业必须先在OJK进行注册,审核通过后拿到注册号,进入为期不超过一年的监管沙盒,然后才能换发正式牌照。虽然出海印尼的企业有不少是从事在线借贷,2019年OJK发放了4张牌照,却并没有一家中国背景的企业。可见,业务的合规化和紧俏的牌照在印尼市场已经成了出海企业的生存之本。支付作为印尼金融科技的头部行业,也是中国出海企业重点布局的领域。2018年,阿里与印尼媒体集团Emtek合作推出移动钱包Dana Pay, 进军支付行业。技术实力过硬,背景和资源都颇为不错的Dana,在本地钱包的竞争中表现仅次于印尼共享出行服务商Go-Jek旗下的Go Pay和印尼力宝集团旗下的Ovo。“折扣返现是保持用户留存度的重要手段。大量的资金是做大做强所必需的。动辄几千万美金都是有的”。印尼资深金融科技投资人David表示。除了支付与借贷等红海行业,征信也是金融科技行业中一个重要的组成部分。印尼市场的征信体系尚比较薄弱,尤其需要技术支撑。2017年便入局印尼征信行业的闪银就是其中的佼佼者。闪银基本业务是对用户的淘宝、京东、通讯录等信息进行技术分析,基于分析结果授信,主打“最快3分钟”,用户可根据授信额度从闪银平 对接的银行、消费金融公司等机构借款,提现当天到账。2019年,闪银母公司鲸算科技战略入股印尼全国性银行,向印尼的金融机构提供系统化的金融科技处理计划,可谓深度打入印尼市场。立足于科技,服务于金融是闪银的成功之道,也许可以为出海的其他企业提供一些经验。印度市场:梅花香自苦寒来2020年3月,印度第四大私营银行Yes Bank由于经营不善,又担心挤兑风潮,规定3月5日至4月3日期间,该银行的储户将不能提取超过5万卢比的存款。Yes Bank很快被接管,但还是打乱了很多金融科技公司的印度出海脚步。受该事件影响,多家出海印度的借贷、支付类公司由于将Yes Bank作为存款行或者支付通道,业务受到不同程度的冲击。印度是世界第二人口大国,年轻化的人口结构背后潜藏着巨大的借贷需求。自2019年起,印度就是金融科技出海的新兴热门地,近百家公司涌入布局,包括互联网巨头小米、OPPO等,以借贷和支付为主要行业。2019年8月,印度储备银行(RBI)发布《监管沙盒授权框架》文件,宣告沙盒机制正式启动。目标是允许监管机构、创新者、金融服务提供商和用户在可控的监管环境下对新产品或服务进行测试,促进金融服务的创新,提高金融服务效率,降低金融服务成本。虽然行业监管相对友好,中国的金融科技企业要想获取牌照,流程十分繁琐,而且时间周期也拖得长。4月,印度政府更新了FDI(外国直接投资)政策,将接壤国家(包括中国、阿富汗、孟加拉国等)从“自动审批路径”改为“政府审批路径”。 此举巩固了本国的生态,却影响了大量出海印度的企业。印度多方言,英语普及率低,银行私有化程度高,抗风险能力弱,以及国家征信系统较为落后都加大了出海运营及落地的难度。看似潜力无穷的市场,没有过硬的基本功也许并不适合掘金印度。菲律宾市场:金融科技出海正当时有“西太平洋明珠”之美誉的菲律宾是东南亚的另一个人口大国,拥有超过1亿人口。相较于东南亚一级梯队的国家(比如新加坡、马来西亚等),菲律宾的金融行业起步较慢。作为全球的英文呼叫中心之都,菲律宾超过60%的人口已被互联网覆盖,而只有31%的成年人拥有银行账户,是银行账户渗透率最低的东南亚国家之一。同时,只有4%的交易是在线进行。金融及金融科技行业有着巨大的增长潜力。2018年,菲律宾中央银行(BSP)表示,货币委员会批准为金融技术(金融科技)公司设立一个监管子部门,旨在推动并促进金融科技行业的发展。金融监管主要由中央银行、菲律宾证券交易所以及证券交易委员会(SEC)等官方机构进行。其中SEC主要负责贷款相关业务,而BSP负责支付等业务的审批与牌照发放。菲政府推动金融科技发展的振奋人心的重要举措之一包括线上支付,预计将有至少五分之一的支付会转变成电子交易。增长最为迅速的支付领域占菲律宾所有金融科技公司的33%。支付的主要本地企业有Ayannah,领先的移动商务和支付服务提供商;Coins.ph,使用区块链技术的移动设备转账平台;以及GCash,小额支付服务系统等。阿里和腾讯等中国巨头在几年前就已入局投资支付与电子钱包相关企业。腾讯尤其看好菲律宾市场,在2018年与KKR投资了电子钱包Voyager之后,于今年4月再度注资。替代金融是继支付之后的第二个大类。亚洲开发银行研究院(ADBI)报告显示,菲中小企业融资缺口约为20亿美元,市场巨大。本地团队打造的Acudeen就是较早入行的公司级发票贴现支付平台,主要向中小型企业提供支付管理服务。2019年,菲律宾发展银行中华银行(RCBC)联手Acudeen和其他金融科技实体成立了一个19亿美元的机会基金,为中小微企业及农民提供资金支持。平安金融旗下的金融壹账通是该领域主要的出海企业。2019年,壹账通宣布与菲律宾联合银行旗下公司UBX达成合作,共同构建菲律宾个由区块链技术驱动的科技平台,以满足菲律宾国内中小微企业的资金需求。除了相对热门的支付和替代金融,跨境汇款也是颇有潜力,毕竟菲律宾海外务工人员数量庞大,需求可观。基于区块链等新兴技术的金融公司也是大有可为,在技术基础相对落后的菲律宾非常有稀缺性。蓄势待发比起2017年的金融科技出海潮,如今的东南亚市场已经有了不少变化。本地势力的崛起,监管的完善化,新加坡、印尼等部分热门市场红海居多都是明显的特征。而中国金融科技实力的领先,尤其是以技术为依托,依然意味着业务能力扎实、技术实力雄厚的中国企业有机会在这些新兴市场占得一席之地。深耕市场,提升流程的标准化、运营的本地化以及业务的合规化都是出海企业必须修炼的内功。与此同时,菲律宾、越南、缅甸等市场也在快速发展中,金融科技出海也许很快会迎来第二波热潮。...

政府工作报告再提“数字经济”

2020.05.22

2020年5月22日,在第十三届全国人民代表大会第三次会议上,由国务院总理李克强所作的《政府工作报告(2020)》中提到“电商网购、在线服务等新业态在抗疫中发挥了重要作用,要继续出台支持政策,全面推进‘互联网+’,打造数字经济新优势”,这已是数字经济连续第四年写入国务院《政府工作报告》。与“数字经济”紧密相关联的人工智能、大数据、区块链等技术及其在金融领域的应用也在今年年初被纳入多省、市、自治区级别的政府工作报告中。如:北京市:加快国家级金融科技与专业服务创新示范区建设,推动“监管沙盒”试点取得成效,努力建设具有全球影响力的金融科技中心;天津市:积极发展壮大数字经济,实施“互联网+智能制造”,大数据应用示范等工程;上海市:集聚各类重要金融机构,加快建设全球资管中心,大力发展金融科技,基本形成具有国际竞争力的金融机构体系;重庆市:优化金融服务,发展数字化普惠金融;江苏省:着力培育壮大“三新经济”,加强人工智能、大数据、区块链等技术创新与产业应用,培育壮大新一代信息技术等战略性新兴产业,大力发展数字经济,以新产业、新业态、新模式为高质量发展增添新动能;浙江省: 数字经济“一号工程”,深入实施数字经济五年倍增计划,力争数字经济核心产业增加值增长15%;福建省:深化数字福建建设,实施区块链技术创新和产业培育专项行动,加快5G商用步伐,促进人工智能、大数据、物联网和经济社会融合发展,力争数字经济规模超2万亿元;广东省:大力发展数字经济,建设国家数字经济创新发展试验区;加快区块链技术和产业创新发展,在金融、民生服务等领域积极推广应用,打造区块链产业集聚区;安徽省:推动物联网、下一代互联网、区块链等技术和产业创新发展;深化“数字+”应用示范,推进建设“城市大脑”;河北省:推动数字河北建设,促进人工智能、区块链技术应用及产业发展,制定实施数字经济、生物经济规划和产业政策,加快雄安数字经济创新发展示范区建设;广西省:促进数字经济、平台经济、创新经济、流量经济发展,推动人工智能、物联网、大数据、流量经济发展,推动人工智能、物联网、大数据、区块链等技术创新和产业应用;推进“互联网+”普惠金融行动计划;加快打造面向东盟的金融开放门户,抓好面向东盟的国际金融大数据中心等大平台建设,继续推进人民币跨境使用等各项金融改革创新落地;海南省:做特做强海南生态软件园等重点园区,重点发展智能物联、区块链、数字贸易、金融科技等数字经济产业;贵州省:推动数字经济与实体经济深度融合;推进“引金入黔”,进一步完善地方金融服务体系,大力发展绿色金融、科技金融,增强金融服务实体经济能力。依托互联网、人工智能、云计算、区块链等先进技术,金融科技正以迅猛发展的态势重塑金融行业生态,并得到中央及各地政府机构的广泛重视和大力支持。可预期的是,疫情过后,政府将进一步加快“新基建”领域的投资引领与建设推动,以现代科技服务金融创新,全面促进经济社会的数字化转型升级。...

法国央行宣布成功测试数字欧元

2020.05.20

在经过漫长的央行数字货币实验之后,法国央行宣布已经完成了基于区块链的数字欧元测试。 在测试中,法国央行使用内部开发的区块链技术创建代表欧元的数字证券,该国投资银行法国兴业银行也参与了测试。值得一提的是,测试工作其实早在5月14日便完成了,但最近才正式公开。法国央行表示:"从今年年初开始,法国中央银行就开始着手试验央行数字货币(即所谓的批发央行数字货币),目标是与合作伙伴一起探索新技术对改善金融市场——尤其是银行间监管职能的潜在贡献。”在接下来的几周内,法国央行将继续进行更多实验,包括探索在银行间发送数字欧元。2019年12月,法国中央银行行长弗朗索瓦维勒罗伊德加豪(FranoisVilleroy de Galhau)就曾表示希望法国成为个发行数字货币的国家。当时弗朗索瓦维勒罗伊德加豪解释说: “我们打算尽快进行试验,并计划在2020年一季度末启动针对私营行业参与者的测试工作。”需要说明的是,本次测试的数字欧元将会在银行间使用,而不是提供给普通公民使用,弗朗索瓦维勒罗伊德加豪特别强调说,法国央行对发行面向零售客户的数字货币特别警惕。法国央行一直是数字货币行业里的先行者事实上,法国央行一直是数字货币行业里的先行者,该行副行长Denis Beau曾呼吁应该对包括金融行业在内的各种创新保持开放的态度,而且还认为稳定币可以改善支付系统,并提出三个建议,包括:1.法国和欧洲监管机构应对稳定币创新可能带来的积极潜在影响作出回应;2.监管者需站在国际角度来协调监管框架;3.政策制定者应进行现场试验等措施,以解决当前支付和结算领域的不足。今年二月,法国央行还发布了一份研究报告,深入探讨了欧洲央行推出央行数字货币的可行性。法国央行认为,如果发行央行数字货币超越“技术程序”,欧洲央行可以有两个选择:种选择是将央行数字货币等同于数字钞票的形式,这种情况将极大地限制和限制央行数字货币的特性;第二种选择将允许代币化资产作为央行数字货币业务的抵押品。在该报告中,法国央行还认为加密货币可能会为央行数字货币提供支持,比如以太坊和瑞波币就可以用于发行代币化中央银行数字货币,因为批发央行数字货币可以集成在另一个区块链上流通的加密资产中。据悉,除了法国央行之外,包括中国和马绍尔群岛在内的其他国家也在开发自己的央行数字货币。...

人民币大升级 央行数字货币真的来了

2020.05.06

最近,随着一张数字货币钱包内测图片的曝光,从2014年就开始研究的央行数字货币,终于揭开神秘面纱的一角。 数字货币开启内测中国人民银行数字货币研究所日前透露,当前网传数字人民币体系(DC/EP)信息为技术研发过程中的测试内容,但并不意味着数字人民币正式落地发行。当前阶段将先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。而据媒体报道,5月开始,苏州市相城区各区级机关和企事业单位部分人员工资中交通补贴的50%将以数字货币的形式发放。数字货币开启了内测,大家的好奇心已然勾起,一连串问题也接踵而至:什么是数字货币?有什么好处?如何发行使用?会完全取代纸币吗?会不会取代支付宝和微信支付?数字货币是什么?简单来说,央行数字货币是纸钞的数字化替代。它有一个英文名:DC/EP(Digital Currency Electronic Payment),即数字货币和电子支付工具。“数字货币的功能和属性跟纸钞完全一样,只不过它的形态是数字化的。”央行数字货币研究所所长穆长春说。换句话说,把央行发行的数字货币看作数字化的人民币现金就很好理解数字货币的概念了。 国家金融与发展实验室特聘研究员 董希淼:可以不开立银行账户或者支付账户,只要你装有数字货币钱包,你就可以使用央行数字货币。央行行长易纲2019年曾在新闻发布会上表示,将来中国数字货币和电子支付的目标是替代一部分M0(流通中现金),而并非去替代狭义货币M1(流通中现金+企业活期存款)或广义货币M2(流通中现金+企业活期存款+定期存款+居民储蓄存款+其它存款)。中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军对记者说,数字货币能像纸钞一样流通,它的定位就是现金的替代,跟现金一样是法币,有国家信用背书,具有无限法偿性,任何人都不能拒绝接受。数字货币有多牛?穆长春曾描绘这样的使用场景:只要你我手机上都有DC/EP的数字钱包,那连网络都不需要,只要手机有电,两个手机碰一碰,就能把一个人数字钱包里的数字货币,转给另一个人。从网上流出的农行数字货币钱包截图看,其显示的主要功能与银行电子账户日常支付与管理功能基本相似,如农行数字货币钱包首页中,有“扫码支付”、“汇款”、“收付款”、“碰一碰”四大常用功能。而且,在支付的时候,是不需要绑定任何银行账户的。不像现在用微信也好、支付宝也好,都要绑定一张银行卡,但DC/EP不需要。穆长春说,除非你要往数字钱包充钱,或者你想从数字钱包里取钱出来去理财,除此之外,用户与用户之间的相互转账是不需要进行账户的绑定的。这就意味着,DC/EP能像纸钞一样流通。董希淼对记者表示,数字货币可以实现“双离线支付”,收支双方都离线,也能进行支付。只要手机有电,哪怕整个网络都断了也可以实现支付。这一点确实比微信支付、支付宝更有优势。另外,数字货币可以实现可控匿名,也就是说能满足匿名支付的需求。只要你不犯罪,可以用来进行一些不想让别人知道的消费。而支付宝、微信支付是跟传统银行账户体系紧紧绑定的,都是实名支付,满足不了匿名的需求。如何发行使用?据了解,数字货币采取跟现钞一样的“双层运营”投放方式——人民银行对商业银行,商业银行或商业机构对公众。并不会直接对公众发行数字货币。易纲曾解释说,“我们数字货币将来的框架是中央银行和商业银行双层运行体系,不改变现在的货币投放路径和体系,这样就充分调动了市场的积极性。穆长春指出,数字货币的兑换依然会保持这种结构:商业银行在中央银行开户,按照百分之百全额缴纳准备金,个人和企业通过商业银行或商业机构开立数字钱包。那么对于用户来说,其实也不需要跑到商业银行去,只要下载一个App,注册一下,这个钱包就可以使用了,比如接收别人的付款,再比如你要兑换数字货币,那么只要用你的银行卡进行兑换就行了。会完全取代纸币吗?穆长春介绍,央行数字货币DC/EP是要从M0入手,也就是说,要从数字化货币替代流通中的纸钞和硬币入手,并非要取代所有的人民币。在商业银行账户里的余额,实际上已经是以数字化形态存在了,没有必要再进行替换。 董希淼认为,数字货币不可能完全取代现金。至少从目前来看,还存在一些技术上的限制。另外,由于用户习惯不同,不是所有人都习惯这种支付方式。比如一些年纪大的人可能就不接受数字货币。但数字货币如果正式推出,对银行或商户来说,就不能拒绝用户使用。赵锡军表示,数字货币取代纸币面临两个约束,一是使用者是否愿意用,二是技术条件能否满足,因为交易支付的速度受制于技术,当交易数量突破一定限制,可能会引起故障、宕机、软件崩溃。会冲击支付宝和微信支付吗?“用支付宝还是微信支付?”“我用数字货币!”未来这种场景可能会成为现实。董希淼指出,央行数字货币是法定货币,而微信支付和支付宝只是一种支付方式,数字货币的效力完全不是微信支付和支付宝能够相提并论的。从用户视角看,央行数字货币使用范围更广,具有无限法偿性,具有强制性,而其他支付手段并没有这个功能。“具体来说,机构或个人不接受支付宝或微信付款,在法律上没有问题。但拒绝用户使用现金或数字货币付款就是违法的。”董希淼指出,也许会出现一种可能,使用央行数字货币的人越来越多,使用支付宝和微信支付的人越来越少。赵锡军表示,数字货币推出后,由于其可以离线支付、安全性更高、使用范围更广,而且不用绑定银行账户,实现可控匿名,预计双方的使用规模可能会此消彼长。会不会引发通货膨胀?数字货币发行成本较低,会不会超发引发通货膨胀?北京大学数字金融研究中心高级研究员徐远 :新的数字货币和我们以前的纸币是一比一兑换的, 现在商业银行要获得数字货币,必须拿以前的货币来换,并不增加总量 ,这是步,试点的时候并不增加总量。也就是说, 假设现在流通的货币是100元,央行数字货币将等价替换掉这100元。央行表示,考虑到前期数字货币仅限于试点,短期内不会大量发行和全面推广,货币流通速度也将保持正常水平。...